第六章 你不能光用眼睛看钱

　　1974年末,我购买了我的第一批投资项目,一套位于怀基基边缘的小房子。这是一套价值5．6
万美元的房子,带有双人卧室和单人洗澡间,这是一套非常好的供出租用的套房……我知道它很
快就会被租出去。
　　我开车到我富爸爸的办公室,非常兴奋地向他显示这笔交易。他看了一眼文件,立刻抬头问
我：
　　“你准备每月赔多少钱？”“大约每月100美元。”我说。
　　“别傻了,”富爸爸说,“我没有看这些数字,但是我从这些文件中已看出你将损失得比这
多得多。此外,你到底为什么投资明明知道会赔钱的东西？”“嗯,这房子看起来不错,我认为
挺值的。稍微粉刷一下,它就会跟新的一样。”我说。
　　“这还是不能说明问题。”富爸爸得意地笑道。
　　“好吧,我的不动产代理商告诉我,不要担心每个月赔钱,他说几年以后,这所房子的价格
会翻倍,而且,政府会对我每月的损失提供税收减免。此外,这是一笔非常好的交易,我担心如
果我不买,别人会去买的。”富爸爸站起来,关上他办公室的门。当他这样做的时候,我知道我
将要接受他的重要教诲。在这以前,我已经上过很多类似的课程。
　　“那么你每月将损失多少钱？”富爸爸再次问道。
　　“大约每月100美元,”我紧张地重复道。
　　富爸爸边浏览文件边摇头,教诲开始了。那天我学到的关于货币和投资的知识比我在过去27
年里学到的还要多。富爸爸很高兴我采取主动并投资于房产,但是也明确地指出我犯了一些可能
酿成一场财务灾难的毁灭性错误。然而,我从这次失败的投资中吸取的教训使我在以后的几年中
赚到了几百万美元。
　　
钱是用你的头脑来看的
 
　　“有些东西你的眼晴是看不到的,”富爸爸说,“不动产就是不动产,公司股票就是公司股
票,这些东西你能看到,但是你看不出什么是重要的。决定某种东西是不是一项好投资的还有：
交易、财务协议、市场、管理、风险因素、现金流、企业结构、税法和很多其他的事情。”
　　这时他开始分析这笔交易中存在的问题：“你为什么要付这么高的利率？你认为你的投资回
报是多少？这项投资与你的长期财务战略吻合吗？你的房屋闲置率是多少？你的顶利率是多少？
你检查了资产合伙人的背景吗？你计算管理成本了吗？你打算用多大比例计算修理费用？你知道
这个城市刚刚宣布要在那个地区修路以改善交通状况吗？—条大道就要从你的房前穿过。居民们
将要搬走,以躲开这个历时1年的工程,你知道这些吗？我知道现在市场看好,但是你知道是什么
在驱动市场,商业经济还是贪婪？你认为这种趋势会维持多久？如果你的房子租不出去,你将怎
么办？
　　如果租不出去,你如何让你的房子和你自己生存下去？
　　还有,是什么使你认为赔钱是笔好买卖？这是真正令我担心的事情。”“看起来这不是一笔
好买卖。”我有气无力地说。
　　富爸爸笑着站起来,握了握我的手。“我很高兴你采取行动,”他说,“大多数人想到了,
但没有行动。如果你做事,就会犯错误,而正是从错误中我们学到的东西最多。但是一定要记住,
任何重要的东西事实上是无法在教室中学到的,必须要通过采取行动,犯错误,然后改正错误来
学习。这时智慧才会产生。”我觉得好受了一些,而且我准备学习。
　　“大多数人投资,”富爸爸说,“95%是用他们的眼睛,而仅有5%是用他们的大脑。”富爸爸
继续解释道,当人们购买一项不动产,或者一只股票时,通常是根据他们眼睛所看到的,或者经
纪人所告诉他们的,或者一位同事的热情暗示来做出他们的决策。他们通常是用情感而不是理智
进行购买。
　　“这就是为什么10个投资者中有9个赚不到钱,”富爸爸说,“虽然他们不一定赔钱,但是他
们就是赚不到钱。他们只是收支平衡,赚些钱,也赔些钱。这是因为他们用眼睛和情感投资,而
不是用他们的大脑投资。许多人投资是因为他们想迅速变富,他们最终不是成为投资者、而是成
为梦想家、盲从者、投机者和骗子,到处都是这种人。现在让我们坐下来,回到你做的这笔赔钱
买卖上,我将教你如何把它变成挣钱的交易。我要开始教你用你的大脑去看你的眼睛所看不到的
东西。”
  
由差变好
 
    第二天上午,我回到不动产代理商那儿,拒绝了这份协议并重新开始协商。这不是一个令人
愉快的过程,但是我学到了很多。
　　三天后,我又去看我的富爸爸。价格没有改变、代理商得到了全部佣金,因为他应该得到它,
他为此付出了工作。但是虽然价格保持不变,投资的条款却大不相同了。通过重新协商利率,支
付条款和偿还期,我现在不是赔钱,而是肯定每月能挣80美元的净利润,而且已经扣除了管理费
用和闲置费用。如市场不好的话,我甚至能够降低价格,而且仍然挣钱,如果市场变得更好,我
将提高租金以获取更多的收益。
　　“按以前的协议,我估计你将每月损失至少150美元,”富爸爸说,“甚至可能更多。如果你
继续用你的工资来支付每月损失的150美元,你能支付多少笔这样的交易？”“几乎一笔也不能,”
我回答说,“我没有多余的150美元。如果我的这笔生意还维持原样,我每个月都会觉得手头紧张,
即使享受了税收减免,我可能不得不再找一份工作以支付这笔投资。”“可是现在,你能支付起
多少笔有80美元现金流入的交易？”富爸爸问。
　　我笑了,说：“和我能得到的一样多。”富爸爸点头表示同意。“现在去找更多这样的交易
吧。”几年后,夏威夷的不动产价格上涨。我不只有一项资产升值,而且有7项资产价值增倍。这
就是财商的威力。
　　
“你不能这样做”
  
    关于我的第一笔不动产投资,我还要附带提一件重要的事情。当我把我的新价拿给不动产代
理商时,他对我说的惟一一句话就是：“你不能这样做”。
　　花费时间最长的是说服代理商开始考虑我们如何做我所希望做的事。在任何事件中,都有我
从这次投资中学到的许多教训,其中之一就是认识到,当某人对你说“你不能这样做”时,他可
能正用一只手指着你……但是你要用三只手指反过来指向他。
　　富爸爸告诉我“你不能这样做”并不一定意味着“你不能”,多数情况下是“他们不能”。
　　有一个经典例证就发生在很多年前。当人们对想使人类飞上天空的怀特兄弟说“你们不能那
样做”时,感谢上帝,怀特兄弟没有听从。
　　
寻找住所的1．4万亿美元
 
　　每天都有1．4万亿美元通过电子系统环绕地球运转,而且数额正在增加。今天,被创造和可
获得的货币比以往任何时候都多,问题是今天的这些货币是看不见的,它们是电子货币。所以当
人们用眼睛寻找货币时,他们看不见任何货币。大多数人靠工资单辛苦地生活,然而每天有1．4
万亿美元环绕地球找寻想要它的人。它在找寻知道如何照顾它、培育它并能使它成长的人。如果
你知道如何照顾货币,货币就会涌向你并且抛给你的人会乞求你收下它。
　　但是如果你不知道如何照顾货币,货币就会远离你。记住富爸爸对财商的定义：“财商不是
你能挣多少钱,而是你能保有多少钱,钱为你工作的努力程度,以及这笔钱能维持多少代。”
 

盲人为盲人带路
  
    “一般人在他们投资时,95%是靠眼睛,仅5%是靠头脑,”富爸爸说,“如果你想成为象限
右侧的‘B’和‘I’那样的专业人员,你需要训练你的眼睛只占5%,而头脑占95%。”富爸爸继
续说,那些训练用头脑看钱的人对那些没有这样做的人有巨大的影响力。
　　他对我听从谁的财务建议态度强硬。“大多数人在财务上努力挣扎的原因就是因为他们听从
了那些和他们一样对货币一窍不通的人的意见。如果你想让钱到你那里去,你必须知道如何照顾
它。如果钱在你的头脑中没有处于第一位,那么它就不会粘到你的手上。如果它不粘到你的手上,
那么钱以及有钱的人都会远离你。”
  
训练你的大脑认识钱
 
    那么,训练你用大脑看钱,第一步要做什么呢？答案很简单,就是金融学。金融学使你具有
理解资本主义语言和数字系统的能力。如果你不理解这些语言或数字,你可能象是在说外语……
而且在很多情况下,每个象限都代表着一种外语。
　　如果你观察现金流象限,

每个象限就像一个不同的国家,他们不都使用相同的语言。如果你不明白他们的词语,你也不会
理解他们的数字。
　　例如,如果一位医生说,“你的高压是120,低压是80”,这是好还是坏呢？这就是你需要知
道的有关你的健康的全部信息吗？答案显然是“不是”,但是,这将是一个开始。
　　这就好像说：“我股票的p/e值是12,我的公寓的顶利率是12。这是我需要知道的有关我的财
富的全部信息吗？答案还是否定的,但这同样意味着一个开始。至少我们开始说同样的语言,使
用同样的数字,而这就是金融学即财务知识基础的开始。开始时就是要认识这些语言和数字。”
医生说的话来自“S”象限,而后一类人说的语言和数字则出自“I”象限。它们可能也是不同的
外语。
　　我不同意人们说“挣钱首先要花钱”。
　　依我的观点,用钱挣钱的能力起源于对这些词语和数字的理解。就像我的富爸爸一直说的：
“如果钱在你的头脑中没有处于第一位,那么它不会粘到你的手上。”

知道真正的风险是什么

　　训练你的大脑认识钱,第二步是学会识别真正的风险是什么。当人们对我说,投资是有风险
的,我会说,“投资没有风险,没文化才是有风险的。”投资更像飞行,如果你念过飞行学校,
并用几年时间有了一定的经验,那么飞行是充满乐趣和令人兴奋的。但是如果你从没念过飞行学
校,那么我建议你把飞行留给别人。
　　
坏建议是有风险的

　　富爸爸坚信,任何财务建议都比没有财务建议好。他是一个思想开放、谦逊有礼的人,能倾
听很多人的意见。但是最终他凭借自己的财商做出决定：“如果你一无所知,那么任何财务建议
都比没有财务建议好。但是如果你不能区分出好建议和坏建议,那么任何财务建议都将是非常危
险的。”

　　富爸爸坚信,大多数人在财务方面努力挣扎是因为他们按照从父辈传下来的财务信息行事……
并且大多数人都不是出自于财商显赫的家庭。“坏的财务建议是有风险的,而大多数坏建议都是
从家庭里传下来的,”他经常说。“不是因为说了什么,而是因为做了什么。孩子们通过例子学
习多于通过语言学习。”

你的顾问只能和你一样聪明

　　富爸爸说：“你的顾问只能和你一样聪明。如果你不聪明,他们就不能告诉你太多；如果你
有财务知识,有能力的顾问就能给你提出更复杂的财务建议；如果你没有财务知识,他们必须按
照法律仅为你制定安全、没有风险的财务战略；如果你不是一个老练的投资者,那么他们仅能建
议低风险、低回报的投资,例如‘多样化’的投资。没有哪个顾问会选择花时间教你,因为他们
的时间也是金钱。因此,如果你靠你自己学到的财务知识经营你的钱,那么有能力的顾问会告诉
你只有少数人才会看到的投资和战略。但是首先,你必须使你自己变得有知识。永远记住,你的
顾问只能和你一样聪明。”

你的银行家在对你说谎吗？

　　富爸爸同几位银行家保持来往,他们是他财务小组的重要组成部分。虽然他是他们的亲密朋
友,并且尊敬他们,但是他始终认为,他必须为自己的最大利益小心警惕……就像他期望那些银
行家为他们自己的最大利益小心警惕一样。
　　经历了1974年的投资之后,富爸爸问我：“当银行家告诉你,你的房子是一项资产时,他是
在说实话吗？”因为大多数人都没有金融知识,不知道金钱游戏,所以他们通常必须听从他们所
信赖的人的建议。如果你没有金融知识,那么你需要信赖某个你希望是有金融知识的人。很多人
根据别人的建议而不是他们自己的建议投资或管理他们的钱,而这样做是有风险的。
　　
他们不是在说谎……他们只是没告诉你事实

　　事实上是,当银行家告诉你,你的房子是一项资产时,他们真的不是在对你说谎,他们只是
不想告诉你全部的事实。当你的房子是一项资产时,他们却不说它是谁的资产。同时如果你读财
务报表,你就会很容易地发现你的房子并不是你的资产,而是银行的资产。记住我的富爸爸对资
产和负债的定义,这出自《富爸爸,穷爸爸》一书：
　　“资产是把钱放到我兜里的东西；
负债是把钱从我兜里拿出来的东西。”
象限左侧的人事实上不需要知道这种区别。他们大部分人对工作稳定很满意,有自认为属于
他们的漂亮的房子,他们感到骄傲,并认定他们对自己的房子有控制力,只要他们支付分期付款,
就没有人能把房子拿走。
　　但是象限右侧的人需要知道这样一种区别。要想拥有财务知识和财商,就要全面了解货币的
知识。在财务方面有一定基础的人知道抵押贷款不是一项资产,而是平衡表上的一项负债。你的
抵押贷款事实上是对方的平衡表,即银行的资产负债表上的一项资产……而不是你的资产。

　　任何记过账的人都知道资产负债表必须平衡,但是平衡在哪里呢？事实上,你的资产负债表
并不平衡。如果你看看银行的资产负债表,就知道这些数字的真正含义。

　　现在它平衡了,合理了。这就是“B”和“I”的记账办法,但是这不是会计基础中所教的方
法。
　　在会计学中,你会把你的房子列为资产而把你的抵押贷款列为负债。还应注意的是,你的房
子的“价值”随市场波动而变化,而抵押贷款是确定的负债,不受市场影响。但是,对于“B”或
“I”,你的房子的“价值”不被看作资产,因为它不能带来现金流。
 

如果你还清抵押贷款,情况会怎样？

　　许多人问我：“如果我还清了抵押贷款,情况又会怎样？这时我的房子是资产吗？”我的回
答是：“大多数情况下,回答仍是否定的,房子仍然是一项负债。”有几个原因可以解释我的回
答。一个是维修费和保养费。财产就像一辆汽车,即使你不使用它,它仍要不断地花钱维护……
　　一旦事情开始出现问题,好像所有的问题都会跟着出现。大多数情况下,人们用税后收入支
付房子和汽车的修理费用,而“B”和“I”象限中的人只把产生收入、带来正的现金流的财产列
为资产。
　　没有抵押贷款的房子也是负债的主要原因是你仍然没有真正拥有它……我是说真正地拥有。
即使你拥有它,政府也要向你征税。只要停付你的财产税,你就会发现谁才真正拥有你的财产。
　　这就是税收留置权的起源……这点我在《富爸爸,穷爸爸》一书中也曾提到过。税收留置权
是一个获得至少16%的利息的好方法,如果房主不缴纳他们的财产税,政府将对他们应收的税收征
收利息,利率从10%到50%。让我们讨论一下这种暴利,如果你不纳财产税,像我一样的人就等于
替你缴纳……那么在很多州,你就欠了我税收以及利息。如果在一定时间内,你不付税收和利息
给我,我仅因我投入了钱就可以拿走你的房子。大多数情况下,财产税在退还时有优先权,甚至
优先于银行抵押贷款之前。我曾有机会买到一些房子,为此所纳税不到3,500美元。
　　
不动产的定义

　　再次强调,要用你的大脑而不要用你的眼睛看钱。为了训练你的头脑,你现在必须知道有关
词汇的真正定义和数字系统。
　　现在,你首先应该知道资产和负债的区别,而且你应该知道“抵押贷款”的定义是一项“直
到死亡都有效的协议”,以及“财务”的定义,即财务意味着惩罚。你现在要学习“不动产”这
个词的来源以及一个流行的金融工具叫做“衍生工具”。很多人认为“衍生工具”是新生事物,
但事实上,它们很早就已经产生了。
　　“衍生工具”的简单定义是“派生于别的事物中的事物”。衍生工具的一个例子是桔子汁,
桔子汁是桔子的一种衍生品。
　　我过去常认为,不动产意味着“真实的”或者是可触摸的某种东西。我的富爸爸向我解释说,
英文“不动产”（real estate）
　　这个词实际上产生于西班牙语的“真实的”一词,含义是“皇室的”。El Camino Real是指
皇室的马路,不动产是指皇室的资产。
　　1500年左右,农业时代结束,工业时代开始,权力不再基于土地和农业。君主们认识到,他
们不得不根据土地改革法案进行改革,该法案允许农民拥有土地。这时,皇室创造出了衍生工具
。这些衍生工具,如通过对土地所有权的“纳税”和“抵押贷款”,成为让平民融资并获得土地
的一种方式。税收和抵押贷款是衍生工具,因为它们起源于土地。你的银行家不会称抵押贷款为
衍生工具,他们会说它是由土地“保证”的……不同的说法,相同的含义。因此,当皇室认识到,
金钱不再产生于土地而是产生于来源于土地的“衍生工具”时,君主们建立了银行,让银行管理
新增加的事务。今天,土地仍叫“不动产”,因为无论你为它支付多少钱,它都不再真正属于你,
它仍旧属于“皇室”。
　　
你的利率是多少……真实利率？

　　富爸爸为他所支付的每1分利率进行态度强硬的斗争和协商。
　　他问我,“当银行家告诉你,你的利率是8%时……这是真的吗？”我知道这不是真的,只要
你学会读数字就会了解。
　　让我们假设,你买了一所价值10万美元的住宅,首付2万美元,并以8%的利率和30年偿还期向
银行借到余下的8万美元。
　　5年后,你将付给银行35,220美元,其中31,276美元是利息,仅有3,944美元是偿还债务。
　　如果你持有这笔贷款30年,你将支付本息共211,323美元,大大多于你最初借到的8万美元。
你支付的利息总和是：131,323美元。
　　另外,这211,323美元还不包括财产税和贷款保险费。
　　有趣的是,131,323美元看起来比8万美元的8%要多得多。
　　这更像是利率为160%的30年贷款。如我所说,他们并不是在说谎……他们只是没有说出全部
事实真相。如果你不会读数字,那么你真的永远也不会知道；如果你对你的房子很满意,你实际
上不会介意。但是,当然,这个行业知道,几年以后……你又会想另一栋新房子,一栋更大的房
子,一栋更小的房子,一栋别墅,或者重新融资你的抵押贷款。他们知道这点,而且事实上,他
们正热切等待着它的发生。
　　
行业平均值

在银行业,抵押贷款的平均期限是7年,即银行期望人们每7年买一次新房子或重新融资一次。
这个例子意味着,他们期望每7年后收回他们最初的8万美元,再加上43,291美元的利息。
　　而这就是称它为“抵押贷款”的原因,这个词起源于法语“mortir”,意思是“死前协议”
。事实是大多数人努力工作,不断地使用新的抵押贷款。针对这些,政府提供税收减免,鼓励纳
税人购买更贵的房子,而这意味着将有更多的财产税交给政府。不要忘记,每家抵押贷款公司还
都要求你为你的抵押贷款购买地产保险。
　　每次我看电视,都会看到那些商业广告里,英俊的职业棒球和橄榄球运动员微笑着劝告你,
把你的所有的信用卡债务变成“账单合并贷款”。这样,你能还清所有这些信用卡,并以更低的
利率获得新的贷款。这时他们会告诉你为什么这样做是明智的：
　　“账单合并贷款是你的一项聪明的转移,因为政府将给你支付抵押贷款利息的税收减免。”
观众认为他们看到了良机,跑到他们的金融公司,重新对他们的住房进行融资,还清他们的信用
卡,还觉得自己相当的明智。
　　几周之后,他们去逛商店,看到一件新衣服,一个新除草机或者意识到他们的孩子需要一辆
新自行车,或者因为他们精疲力尽而需要度假。于是他们不得不办一个新的信用卡——或者突然
他们收到了一个新信用卡,因为他们还清了另一个。他们有很好的信用,他们支付他们的账单,
他们意志坚定并对自己说：“噢,继续下去。你应该这样,你每月可以还清一些。”情感战胜了
逻辑,新的信用卡从隐蔽处溜了出来。
　　正如我所说,当银行家对你说你的房子是一项资产时,……
　　从某种意义上说他们是在说谎。当政府为你的负债提供税收减免时,这不是因为它关心你的
财务未来。政府关心的是政府自己的财务未来。因此,当你的银行家、会计师、律师和老师诚实
地告诉你,你的房子是一项资产时,可他们却没有说出那究竟是谁的资产。
 

第六章 你不能光用眼睛看钱

储蓄是资产吗？
  
　　现在,你的储蓄是真正的资产,这是好消息。但是,同样,如果你读一读财务报表,你将会
看到全貌。虽然你的储蓄的确是资产,但是当你看到银行的平衡表时,你的资产就变成了负债。
　　下面就是你的储蓄和支票薄在你的资产项目中的样子。

　　而下面是你的储蓄和支票簿在银行的平衡表中的位置：

　　为什么你的储蓄和支票簿对于银行是一项负债?因为他们必须为你的钱支付利息,并且花钱保
护它。
　　如果你能理解这些描述和词汇的含义,你可以开始更好地理解那些眼睛所看不到的金钱游戏
。
　　为什么你的储蓄得不到税收减免？
　　如果你留意一下你会发现,借钱购买房屋会使你获得税收减免……而存钱却不会使你获得这
样的好处。你不觉得奇怪吗？
　　我没有确切的答案,但是我可以推测,一个很大的原因就是储蓄对于银行来说是负债。银行
为什么要让政府通过一项法律,鼓励你把钱放在银行……而这钱将成为他们的负债呢？
　　他们不需要你的储蓄
　　此外,银行事实上不需要你的储蓄。他们不需要这么多的存款,因为他们可以把钱放大至少10
倍。如果你把1美元存在银行,按照法律,银行可以贷出10美元,而且,如果没有中央银行的准备
金限制,还可能是20美元。这意味着你的1美元突然变成了10美元或者更多。多么神奇啊！当我的
富爸爸告诉我这些时,我爱上了这个想法。在那时,我知道我想拥有银行,并且不想上学,想要
成为银行家。
　　基于此,银行可以为你的1美元仅付5%的利息。做为消费者,你觉得安全,因为银行为你的钱
付一些钱。银行把这看成是良好的客户关系,因为如果你在他们那儿有储蓄,你就可以向他们借
钱。
　　他们想让你信钱,因为他们能对你借的钱收取9%或者更多的利息。当你1美元赚5%的利息时,
他们可以用由你的1美元产生的10美元赚9%或者更多的利息。最近我收到一张信用卡,广告中说利
率是8．9%……
　　但是如果你知道这些精心印刷的合法的行话,你会发现事实上是23%利率。不用说,那张信用
卡被剪成两半寄了回去。
　　
不管怎样,他们拿到了你的钱

　　他们不给储蓄提供税收减免的另一个原因更加明显。如果你能读懂这些数字,并看出现金流
向何处的话,你会发现,不管怎样,他们拿到了你的钱。你存在资产项目里的钱,正在以你的抵
押贷款的利息支付形式流出你的负债项目。现金流形式看起来如下：
　　你的财务报表

　　银行的财务报表
 

　　因此,他们不需要政府为你提供税收激励使你储蓄,不管怎样,他们将会拿到你的钱……以
债务利息的形式。
　　政客们不会干涉这个系统,因为银行、保险公司、建筑业、房产经纪人和其他人为政客们捐
钱竞选……政客们深知这种游戏的奥妙。
　　
游戏的奥妙
  
　　1974年,我的富爸爸坐立不安,因为这种游戏正不利于我,而我却全然不知。我买了那项不
动产投资,并处于赔钱的境地……然而,我却被引导着坚信那会成为赚钱的投资。
　　“我很高兴你进入了这种游戏,”富爸爸说,“但是因为从没有人告诉你这种游戏是什么,
应该怎么玩,所以你已被吸牧加入到了失败者的队伍中。”这时,富爸爸解释了这种游戏的基本
知识,“资本主义游戏的名字是‘谁欠谁的债？’”他说,一旦我了解了这种游戏,我就能成为
一个更好的玩家……而不是让游戏摆弄我。
　　
你欠越多人的债,你就越穷
  
　　“你欠越多人的债,你就越穷,”富爸爸说,“越多的人欠你的债,你就越富。这就是游戏
规则。”如我所说,我尽力保持思想开放,因此,我沉默不语,让他解释。他没有恶意去评价什
么,只是解释他所看到的游戏。
　　“我们都欠某个人或某些人的债,当债务失去平衡时就会出现问题。不幸的是,这个世界上
的穷人被这种游戏耍得太狠,他们也不可能再陷入比这更深的债务中了。对于那些穷国,情况也
是如此。世界只从穷人、弱者和没有财务知识的人那里获取财富。如果你有太多的债务,世界就
会拿走你所有的东西……你的时间、你的工作、你的家庭、你的生活、你的信心,然后他们拿走
你的尊严,如果你让他们这样做的话。我没有制定规则,也没有去构造这种游戏,但是我了解这
种游戏……并且我玩这种游戏玩得很好。我会向你解释这种游戏,我希望你也能学会玩这种游戏
。在你掌握了这种游戏之后,你就能用你所了解的规律行事。”
货币是负债
 
　　富爸爸继续解释道,甚至我们的通货也不是一种权益证明,而是一种债务工具。过去每1美元
都由金或银支持,但是现在货币只是一种借据,由发行国的纳税人来担保支付。只要世界的其他
国家相信美国的纳税人能工作并支付这种称做货币的借据,世界就相信我们的美元。如果货币的
关键因素,即“信心”,突然消失,那么经济就会像积木搭建的房子一样倒塌……而这种积木房
子在历史上已经倒塌过多次。
　　例如,德国魏玛政府发行的马克在“二战”前就已经变得几乎没有价值。就像一个故事中叙
述的那样,一个老妇人推着满满一手推车的马克去买一只面包,当她回来时,有人偷走了手推车,
却留下了满街没有价值的货币。
　　这就是为什么,今天大多数货币都被看成是“法定”货币,而这种货币却不能被转换成某种
有形的东西……如金或银。货币只有在人们相信政府能够收回它的时候才管用。“法定”的另一
种定义是“由拥有最终权力的个人或集团制定的专制规则或命令”。
　　今天,大部分全球经济是基于债务和信心的。只要我们都坚定信念,并且没有人打破秩序,
一切都将顺利进行……
　　而“fine”这个词是我特有的一种缩写,即“不安全的,神经质的和情绪化的感觉”（Feeling
 Insecure
　　Neurotic and Emotional）。
　　
“谁欠你的呢？”
  
　　回顾1974年,当时我正在学习如何购买那栋价格为5．6万美元的套房,我的富爸爸给我上了
重要的一课,他教我如何安排交易。
　　“‘谁欠谁的钱？’是这种游戏的名字,”富爸爸说,“有人用债务阻碍你。这就像是你和10
个朋友去吃饭,你去了趟卫生间,等你回来时,账单摆在那儿,但是10个朋友都不在了。如果你
想玩这种游戏,最好是学会这种游戏,了解它的规则,说同样的语言,并知道是谁和你一起去玩
。否则,就不是你玩游戏,而是游戏玩你。”
　　
这只是一种游戏而已
  
　　起初听到富爸爸的话,我很生气……但是我听了,并且尽力去理解。最后,他用我能理解的
方式解释道：“你喜欢玩橄榄球,是吗？”他问。
　　我点点头：“我喜欢这项运动”,我说。“嗯,金钱是我的运动,”富爸爸说,“我喜欢金
钱游戏。”“但对许多人来说,金钱不是一种游戏,”我说。
　　“的确如此,”富爸爸说,“对大多数人来说,这是生存,是一种人们讨厌可又被迫参与的
游戏。不幸的是,人类变得越文明,金钱就越成为我们生活的一部分,不可或缺的一部分。”富
爸爸画出了现金流象限：

　　“把它看成网球场,或者足球场,或者橄榄球场。如果你想参加金钱游戏,那么你想加入哪
个队呢？‘E’、‘S’、‘B’还是‘I’呢？或者你想在球场的哪一边——右边还是左边呢？”
我指了指象限的右侧。
　　
如果你承担了债务和风险,那么你应该得到支付
  
　　“很好,”富爸爸说,“因此你在玩游戏时不能离开,而且不能相信某个销售代理商告诉你
的为期30年的每月损失150美元的交易是笔好买卖,不能相信政府会为你的损失提供税收减免,不
动产价格会上涨之类的话。你不能用这种思维方式参与这种游戏,虽然这些想法可能是正确的,
但这不是在象限右侧进行游戏的方式。有人正在劝说你借债,冒所有的风险,并为债务付钱。象
限左侧的人也许会认为这是个好主意……但是右侧的人不会这样想。”我略微摇了摇头。
　　“用我的方式观察它,”富爸爸说。“你愿意为这栋房子付5．6万美元,你签署了债务合同,
并承担风险。房客支付低于成本的租金,不足部分由你来提供津贴。现在你懂了吗？”我摇了摇
头：“不懂”。
　　“我参与这种游戏的方式是,”富爸爸说,“如果我负债并承担风险,那么我应该得到支付
。但是现在你得到了吗？”我又摇了摇头。
　　“赚钱是基本常识,”富爸爸说,“这不是火箭科学。但不幸的是,一旦涉及到金钱,常识
也就不简单了。银行家告诉你应该借债,告诉你政府会对没有基本经济意义的事物免征税收,然
后不动产销售代理商告诉你应该签署这些协议,这是因为依他所见,房价将会上涨。如果你觉得
这些有道理,就说明你我对钱的常识不同。”我站在那儿,听他说每一句话。我必须承认,我曾
经对我所做的这笔生意感到兴奋,以致我失去了自己的理性。我没有分析这次交易,因为这笔交
易“看起来”不错,它使我变得贪婪和兴奋,再也听不到那些数字和语言在尽力告诉我的事情。
　　就在那时,富爸爸告诉我一条重要的规则,这条规则他一直使用,“你的利润是在你购买时……
　　而不是卖出时产生的。”富爸爸确信,无论他借债或者承担风险,都必须在他购买时就有意
义……它必须在经济变坏时有意义,而且在经济变好时更有意义。他从不靠税收技巧或水晶球去
预测未来的购买,一笔交易必须在经济好时和经济差时都有很好的经济意义。
　　我开始理解他所看到的金钱游戏,那就是,让别人欠你的债,并小心你欠的债。今天,我们
听到他这样说,“如果你负债并承担风险,要确信你为此能得到支付。”富爸爸也有负债,但是
他借债时总是很小心。“借债时你要小心,”他建议说,“如果你个人借债,要确信债务不多；
如果你借债很多,就要确信有人正在为它支付。”他把金钱和债务游戏看成是愚弄你,愚弄我,
愚弄任何人的游戏,企业与企业、国家与国家都在进行这种游戏,但这仅仅是游戏而已。问题是,
对大多数人而言,金钱不是游戏,而是生存……
　　甚至是生活本身。可悲的是,因为没有人向他们解释这种游戏,所以他们仍旧在相信银行家
的话：房子是一项资产。
　　
事实与建议的重要性
   
　　富爸爸继续他的课程：“如果你想在象限右侧获得成功,那么当涉及到金钱时,你必须知道
事实和建议之间的区别。你不能像象限左侧的人那样盲目地接受财务建议,你必须明白这些数字,
必须知道事实,而数字能够告诉你事实。你的财务生存依靠事实,而不是某个朋友或顾问的冗长
建议。”“我不明白事实或者建议之间,到底有什么区别？”我问。
　　“前者比后者好吗？”“不是,”富爸爸回答说,“只是要知道某种事情何时是事实,何时
是建议。”我站在那儿,仍然感到困惑。
　　“你知道你家的房子值多少钱吗？”富爸爸问。他在通过一个例子帮助我消除困惑。
　　“我知道。”我迅速回答说,“我父母现在想把房子卖掉,所以他们征求一位不动产代理商
的意见。他们说这房子值3．6万美元,这就是说,我爸爸的净资产增加了1．6万美元,因为五年
前买房时只花了2万美元。”“那么这个判断对你爸爸的净资产来说,是事实还是建议呢？”富爸
爸问。
　　我想了一会儿,明白了他的意图。“两个都是建议,不是吗？”富爸爸点了点头。“非常好,
大多数人在财务方面努力挣扎,因为他们一生都是靠接受建议而不是根据事实来作出财务决策。
　　这些建议包括：你的房子是一项资产,不动产价格总是上升,绩优股是你最好的投资,要挣
钱首先要花钱,股票总是优于不动产,你应该使你的资产组合多样化,要想富有,就必须欺诈,
投资有风险,要安全游戏等等。”我坐在那儿,认真思考着,我认识到,我在家里听到的大部分
有关金钱的事情事实上都是人们的建议,而不一定是事实。
　　“黄金是资产吗？”富爸爸问,把我从白日梦中拖出来。
　　“是,当然是,”我回答说,“黄金是惟一经受住时间考验的真正的货币。”“再想一想,”
富爸爸笑着说,“你所做的是在重复别人关于资产的观点,而不是检验事实。”“黄金是惟一的
资产,按照我的定义,如果你的买入价低于卖出价,那么它就是资产。”富爸爸慢条斯理地说,
“换句话说,如果你买时花了100美元,卖时得到200美元,那么它就是资产。但是,如果你买一
盎司黄金花了200美元,卖时只得到100美元,那么这次交易中的黄金是一项负债。正是交易中这
些真实料财务数字告诉你事实。实际上,惟一的资产或负债是你自己……因为最终是你把黄金变
成资产,而同样你也能把黄金变成负债。这就是为什么财务教育如此重要的原因。我看到如此多
的人把一个非常好的企业或者不动产变成了一个财务恶梦,很多人对待他们的生活也是如此,他
们把辛苦挣来的钱变成终生的债务负担。”我更加糊涂了,心中感到一阵阵疼痛,甚至怀疑富爸
爸是在拿我的大脑开玩笑。
　　“很多人被卷进去,因为他们不知道事实。每天我都听到一些可怕的事情,说是有人赔掉了
他所有的钱,因为他把建议当成事实。做财务决策时听取建议是可以的……但是你最好知道区别
。很多人根据代代相传的建议作出人生决策……然后他们奇怪为什么他们总在财务困境中苦苦挣
扎。”“什么样的建议？”我问。
　　富爸爸笑了起来,然后回答说,“好吧,让我给你列举几个我们都听到过的建议。”富爸爸
一边笑,一边列单子,很明显他是在嘲笑人类的滑稽。那天,他列举的一些例子是：
  
　　1．“你应该嫁给他,他会是一个好丈夫。”
    2．“找一份稳定的工作,一生都别再变动。”
    3．“医生挣钱很多。”
    4．“他们有大屋,一定很有钱。”
    5．“他肌肉发达,一定很健康。”
    6．“这车不错,一定适合小巧的老妇人开。”
    7．“没有足够的钱让大家都变富。”
    8．“地球是平的。”
    9．“人类永远不会飞。”
    10．“他比他姐姐聪明。”
    11．“债券比股票安全。”
    12．“犯错的人真傻。”
    13．“他从不卖低价。”
    14,“她从不和我出去。”
    15．“投资有风险。”
    16．“我永远也不会富有。”
    17．“我没念过大学,所以我永远也不会排在前面。”
    18．“你应该多样化地投资。”
    19．“你不应多样化地投资。”
　富爸爸不停地说着,直到最后,他看出我已经听烦了。
　　“好吧！”我最后说,“你究竟想说什么呢？”“还有很多很多。”富爸爸微笑着说,“关
键是大多数人的生活都是由他人的建议而不是事实决定的。要改变一个人的生活,首先要改变他
们建议……然后开始观察事实。如果你会读财务报表,你将能够看到事实,而不只是一家公司的
财务成功……如果你会读财务报表,你立即能够说出一个人应该怎样做……而不是听从你的或他
人的意见。正如我所说的,一个不比另一个好,要想在生活中,尤其是财务方面获得成功,你必
须知道区别。如果你不能证明某件事情是事实,那么它就只是一个建议。财务上的无知是指当一
个人不会读那些数字时……他们必须接受别人的建议,井把建议当成事实。如果你想处在象限的
右侧,你必须知道事实和建议之间的区别,没有比这更重要的教训了。”我坐在那儿,安静地听
着,尽力理解他的话。虽然表面上这些都是简单的概念,但是当时我真的无法做到完全理解。
　　“你知道‘适度的勤勉’是什么意思吗？”富爸爸问。
　　我摇了摇头。
　　“适度的勤勉就是说查明什么是建议,什么是事实。当考虑到金钱时,大多数人都很懒惰,
或者总想寻找捷径,因此他们不够勤勉。还有一些人担心犯错误,以致他们虽然勤勉,但最终一
事无成。我见过太多的‘适当勤勉’或者是‘分析偏执狂’,关键是你必须知道如何筛选事实和
建议,然后作出决策。如我所说,现在大多数人都处在财务困境中,这只是因为他们走了太多的
捷径,并根据建议而不是事实作出他们生活中的财务决策,而且这些建议通常是来自于‘E’或
‘S’的建议。如果你想成为‘B’或‘I’,你必须尽快知道这种区别。”那天我对富爸爸的教导
并没有感到激动万分,然而几乎没有什么教导对我的帮助比这更大了,尤其是每当我处理金钱问
题时,这条教导就是：认识事实和建议之间的区别。
　　多年后,在90年代初,我的富爸爸观察到当时的股市飙升,对此他惟一的评论是：“这次股
市飙升是高薪雇员和高薪自由职业者开始参与投资的结果,这些人付税过多,债务庞大,资产组
合中只有证券资产。如果他们仅听从那些以为知道事实的人的建议,他们将损失几百万美元,”
美国最伟大的投资家沃伦．巴菲特曾经说：“如果你在玩捉人游戏,可20分钟后你还不知道替罪
羊是谁,那么你就是替罪羊了。”
　　

为什么人们为金钱苦苦挣扎
  
　　最近,我听说大部分人从离开学校直到去逝,一直都处在债务困境中。
　　
  
这是美展典型的
中产阶级的财务
状况：  

别人的平衡表
  
　　如果你现在了解了这种游戏,那么你可能认识到,列出的这些负债必定出现在某个人的平衡
表中,具体如下：

　　每当你听到“低投入,轻松每月支付”,或者“不必担心,政府会为你的这些亏损提供税收
减免”这些话的时候,你就知道他们在引诱你加入这种游戏。如果你想获得财务自由,你就必须
变得更加聪明。
　　对于大部分人来说,没有人欠他们的债,他们没有不动产（给地们带来货币的东西）……他
们总是欠其他人的债,因此他们坚持寻求工作安全性,为钱而努力挣扎。要是没有他们的工作,
他们会在瞬间破产。据说,一个普通的美国人距离破产仅差不到3个月的工资,这是因为他们一直
在寻求更好的生活,却被金钱游戏所困。房梁正在砸向他们,而他们还以为他们的房子、汽车、
高尔夫球俱乐部、衣服、别墅和其他玩意都是资产。他们总是相信别人告诉他们的话,他们也不
得不相信,因为他们不会读财务数字,他们不能判断出事实和建议之间的区别。他们中的大多数
人也不得不去上学,学习成为这场大游戏中的某个小游戏的参与者,但是没有人为他们解释这种
更次一级的游戏。
　　没有人告诉他们这种游戏的名字叫“谁欠谁的债”,因为没有人告诉他们,他们就是欠别人
债的人。
　　
货币是一个概念
  
　　我所喜爱的一首歌是肯尼．瑞格斯的《赌博者》,其中有一句歌词概括了整首歌的内容：
“如果你想玩游戏,年轻人,你必须学会正确的玩法。”我真诚地希望你现在已经掌握现金流象
限的基本知识,并且知道金钱事实上是一个概念,用你的大脑观察它比用你的眼睛观察它更清楚
。学习金钱游戏和它的玩法是通向财务自由过程中的一个重要部分,而更为重要的是,你需要成
为现金流象限右边的那种人。本书的第二部分将集中讨论如何“做最好的你”,并分析下面这个
公式：
　　成为—→做—→拥有